1098 路勁基建 有乜好 (二)

繼續路勁分析:

程序二 : 搵左喇, 否則邊有個分析呢? (參考投資股市做功課 (三) )

程序三 : 目標價 (參考投資股市做功課 (四) )

1. 預期收入:  不少於50億 (20億公路, 30億房地產);
2. PROFIT MARGIN: 不少於16%;
3. profit amount: 50億 x 16% = 8億
4. 預期公司股數: 不多於750m 股
5. EPS (earning per share): 8億/ 7.5億股 = $1.06/ share
6. P/E: 有錢人預期係7-10倍 (依家係7.17倍)
7. 預期高價及低價/ 平均價: $7.42 to $10.6, avg: $9.01
8. 買入價: $9.01 x 40% = $3.6 to $9.01 x 60% = $5.4
    依家個價成$7.06, 咁咪好唔底買....?!

程序四: 公司行業分析 (參考投資股市做功課 (五) )
分開兩面睇, 收費公路業務, 因為係獨家經營, 所以一定係較穩定同過關嫁喇, 依家睇佢嘅房產業務同行比較: (有錢人有可能會偏頗, 但會有比分原因)

1. 個brand更響? 1, 地產項目大部份係由 "順馳"過戶發展, 而發展項目銷售一向理想, 而且係做貴價貨  ~

2. sales model更有效? 1, 地產項目大部份係由 "順馳"過戶發展, 當年平價入貨的, 且銷售又由順馳及路勁房產公司主理, 一條龍自行分工 (上年以來公司更"終於"走出 順馳的陰霾) 

3. 是否市場領導者? 0, 中國市場未有大阿哥, 大家都各自有自己地盤同level

4. 商品是否必須品? 1, 房產在中國人心目中係必須品

5. 對supplier的控制力? 0, 唔知有無, 所以比佢0分

6. 收入是可預期? 1, 有錢人已經打左折比佢個收入預期添嫁喇 (睇返程序三)

7. 客戶數量? (多就加分, 少就減分) 1, 有錢買樓就係客

8. business cycle? (長就加分, 短就減分) 1, 因為係房地產

9. range of product line? (多就加分, 少就減分) 0, 佢係做高級貨, 但高級貨都可以有好多種, 所以唔算多又唔算少

10. goodwill + invisible asset 對比total asset (<5%就加分, 5%-10% ~ 無加減, >10%減分) 1, 睇年報,呢間公司係唔計自己有"goodwill" 乜滯嫁喎 (如果有發現請告知有錢人)

總分有7分, 未算最佳公司, 但因為當中有幾項有錢人答唔到, 所以0分.