回顧2013/04 最後戰績:
有錢人發現, 以月結單的 "Balance B/F" 因為包含住未來月份或是未到期之期權金, 所以好容令自己唔知自己實際戰績如何. 為避免有此混亂, 以後有錢人只會記錄資產淨值, 咁就直接而簡單.
以4月頭的淨值約 $43萬, 月尾約 $44 萬, (同有錢人之路的計算有少許差異, 嗰度是ROUND-DOWN, 呢度就4捨5入去到"萬"位)
但總括來講, 因為股價係慢慢上升格局, 所以全部期權合約都安全上壘, 權金袋袋平安
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踏入2013/05月份, 紀錄建倉情況:
941 中移動 (2013/04/30 收市股價 $84.95):
2013/05 月份到期倉位:
$77.5 SP @ $0.31
$80.0 SP @ $0.135
$87.5 SC @ $0.405
$90.0 SC @ $0.13
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2823 安碩A50中國
2013/05 月份到期倉位:
$10.00 SP @ $0.18
(若然股價跌穿$10, 我會買入SP量的一半作長線投資收息之用)
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5月份合約, 共收期權金大約 $24,000
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941 中移動
由於中移動會於6月有除淨及派息, 今個月尾或許有一輪上升, 而下個月頭又有一輪下跌, 所以又做定少少6月的期權合約:
2013/06 月份到期倉位:
$75.0 SP @ $0.21
$77.5 SP @ $0.31
$75.0 SP @ $0.21
$77.5 SP @ $0.31
$80.0 SP @ $0.70
$90.0 SC @ $0.32
$90.0 SC @ $0.32
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現時戶口仲有超過50%按金比例, 用以備用作股價波動之按金需求及相關之買賣運作. (還未計仲有廿萬額外後備現金)
但因為期權汲及高槓桿, 可以是一項高波動的投機活動, 沒有足夠的準備 (包括現金,心理,技術), 不要犯險!!
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430K 2 = 215K margin really can receive 24K premium? 11% revenue.. 11% x 12 = 132% profit .. can you further explain? thx
回覆刪除呢個數當然唔係每個月都能收到啦,內含分別是兩個月的期權金,而且要用3個月來賺晒,如果你簡單點地想,今個月(5月份)到期合約,有一半是之前月份(4月份)賺落的,而下個月(即6月份)到期合約,有一半又要在下個月先可以賺取,咁即是說,今個月的期權金大約會收到 $18,000-$20,000.
刪除但問題係,要承擔的風險是入貨/出貨,對現金有一定要求,而且在股價急升/急跌的情況下,按金要求也相應增加. 每次有這些動作出現,成個月就是"白做",甚至嘔突,所以實際操作下不會如斯簡單的 "11%x12 = 132%"之類的超高回報,否則,個個都係巴菲特/索羅斯啦.
匿名朋友,如果你對上述的期權操作投機有興趣,可以多加研究,但一定要做足功課,先求知,再投資(投機),不要因為見好似好賺就放錢入去,世界上無免費午餐,我到現在也經常要比學費!
共勉之
even though you get 12K premium from 215K margin per month, it is quite an aggressive figure, 33% return (1.2x12/43) per month, which is also a better than "巴菲特/索羅斯"'s result. with that amount of premium, I believe the total exercise cost for your option will be > HK$5m. will it be 50% reserve that will not be enough to cover the margin requirement? when say, 941 rise for 7% in a week?
刪除如果100%肯定這成績個個月出現,當然勁過巴/索,但實際的操作起上來,1)期權金不是"定價",只會越賣越收越平; 2)市場(股價)唔會永遠不動,這是一個互動市場. 3)就算股價幾個月沒波動,買入期權的人還會肯繼續高價買入這個"對沖服務"嗎?
刪除此之所以,當本金越來越大,相對的回報率一定越少,巴/索等投資家的強,是在於超大額資金仍然可以有20+%的回報率,而且是平均幾十年的成績啊,沒有多少人能做到.(我的操作只是賺小小零用錢而已,就算回報率300%也不必言之)
至於被行使的問題,你可以想想,在一個低價SP被行使時,高價的SC會被行使嗎? 這已是一個買賣操作上的對沖. 如果股價短時間急升/急跌超過行使價+期權金, 咁就要睇下想唔想入貨/出貨(即是自己對股價的估算),如果無信心~ 平倉去也. 所以我只選波動較少,派息亦不差的來研究,來操作.你可以睇返我之前的文章就會較清楚我的操作概念及相關風險.(但我會如此操作,不代表是最好的操作,也不代表適合其他人啊)
呀,匿名朋友,未知可以點稱呼你呢?
另外,不如交流下你對於期權或是股票投資的心得/操作,大家多溝通交流,一齊進步吧.
I just found that somehow the amount of the premium received is different to what you have shorted. Now, I know you didn't use the net premium cashflow for the same month. For example, on Jan, you short Jan option 1K + Feb option 1K that your premium income for jan is 2K; on Feb, you add Feb option 1K + Mar option 1K. Your net premium income for Feb should be 2K but under your post, it will be 3K which confused me.
刪除I just think 200K margin reserve is not enough for a 5 millions short position (both side will be 10 millions). I believe in "high risk high return" to be one of the top rule of investment. A > 10% annual return investment will be definitely a risky portfolio. Short option is hidden with larger risk than expected. One loss can eat most of your accumulated profit or even more worst (although 941 has never happened in the past 3 years). But Black swan is impossible to predict. Who know when will 941 be suspended to trade for privatization. hoho. No offend.
Its just some of my expression.
FC
to FC,
刪除關於期權方面的紀錄,多謝你提出疑問,因為BLOG文及結構為文字的原因,也因為時間所限,所以我不會詳列全部交易,但我也不停改善記錄方法以方便自己(是的,純粹為方便自己,唔好意思).
另外,你所講的風險肯定有機會出現的,只是機會率較低而已,而我就是使用上這些機會率作為交易操作的基礎.但如果真的出現了,最壞情況是甚麼? 941一日內急跌唔知幾多成,然後即日停牌,一直到結算日都未復牌(這是非常嚴重的事啊),我的所有SP被行使,咁我就要籌幾球嘢來買貨了.(剛好差不多是我的孖展額,啊啊)
但是,如果真的如此的話,到時的股市會點?天知曉了.
有錢人請問你五月的sc&sp總共有幾多張？
回覆刪除以昨天收市計, 大約有140張合約
刪除總於明白點解每月有20K-30K,的確高風險。因為本人都有做CHT sc&sp,即月價外期權金少得可憐,由於我張數不多每月只收3K左右!-_- 請問PAI(平保)做得過嗎?期權金多好多.
刪除我相信,風險高低在乎於自己知否其中的潛在損失,以及有準備及願意承受與否.其實,你把自己的合約張數倍大了,按金倍大了,大家的價格波動影響是一樣的,風險(比例上)也是一樣的.只是我的銀碼比你大,對你來講就是高風險,但我這個銀碼對於券商來講,又只是一條毛也不如而已.
刪除對於平保,唔好意思,無研究過,比唔到意見,基本上我主要操作中移動.我只做自己最熟悉的股票.
如果平保的期權金回報是多的話,好有可能係佢股價的波動較大,或是嚟緊會有些波動的因素出現,純粹吹水,不能作準,哈哈.
Thx vm
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